AI推理市场激增，存储行业迈向“后HBM时代”：HBF技术引领新潮流
随着人工智能推理市场的迅猛发展,存储行业正逐步进入“后HBM时代”，在这个时代，不仅传统的存储巨头如三星、SK海力士等在积极研发第六代HBM，还有新兴技术如HBF（高带宽闪存）正在悄然崛起，试图在这一领域的竞争中占据一席之地。
根据Digitimes、韩国Financial News等媒体的报道，三星、SK海力士、闪迪等知名存储厂商纷纷投入HBF技术的研发，在2025 OCP全球峰会上，SK海力士推出了名为“AIN系列”的全新产品线，其中包括HBF，SK海力士与闪迪签署了谅解备忘录，双方将共同制定HBF技术规范，三星也已经开始进行自有HBF产品的早期概念设计工作。
HBF,即High Bandwidth Flash，其结构与堆叠DRAM芯片的HBM类似，通过堆叠NAND闪存制成，被誉为“HBM之父”的韩国科学技术院（KAIST）教授金正浩指出，虽然NAND闪存的速度比DRAM慢，但它的容量大约是DRAM的10倍，这对于支持下一代AI发展至关重要。
今年2月,闪迪首次提出HBF概念，将其定位为结合3D NAND容量和HBM带宽的创新产品，尽管从概念到实际应用还有一段距离，但SK海力士与闪迪的合作已确立大致方向：预计在2026年下半年推出首批HBF内存样品，并于2027年初推出首批采用HBF的AI推理设备样品。
据韩国新荣证券数据显示,预计到2030年，HBF市场规模将达到120亿美元，虽然这仅占同年HBM市场规模的10%，但预计HBF将与HBM形成互补，并加速其增长。
由于HBF具有“轻速度，重容量”的特性，因此也被视为用于弥补HBM容量不足的“辅助内存”，其需求逻辑与AI推理的崛起密切相关，随着ChatGPT、Gemini等大语言模型发展为多模态模型，它们不仅能够生成文本，还能生成图像和视频，这就需要比过去更多的数据。
广发证券指出,随着AI推理需求的快速增长，轻量化模型部署推动存储容量需求快速攀升，预计未来整体需求将激增至数百EB级别，在此背景下，容量成为了限制算力发挥的瓶颈。
在SK海力士最近的Q3业绩会上,公司判断对HDD高度依赖的超大规模数据中心客户，已开始转向基于大容量QLC的企业级固态硬盘，根据TrendForce集邦咨询报告，未来两年AI基础设施的建置重心将更偏向支持高效能的推理服务，2026年企业级固态硬盘的供应将呈吃紧状态，且这股需求热潮将延续到2027年。
当前,存储行业正处于被定义为“超级周期”的行情之中，上海证券表示，AI推理应用快速推升实时存取、高速处理海量数据的需求，促使机械硬盘（HDD）与固态硬盘（SSD）供应商积极扩大供给大容量存储产品，因CSP建置动能回温，DDR5产品需求持续增强，2026年CSP的DRAM采购需求有望大幅成长，由于海外原厂产能限制，25Q4存储涨价趋势预计持续，看好本轮周期的持续性。
