美银证券对英诺赛科（02577）给予“买入”评级，看好其GaN功率半导体市场领导地位及长期增长潜力
美银证券发布研报，对英诺赛科（股票代码：02577）进行首次覆盖，并给予“买入”评级，目标价定于108港元，英诺赛科作为氮化镓（GaN）功率半导体领域的领军企业，在全球市场的收入占比高达30%,位居行业首位。
美银证券在研报中表达了对英诺赛科长期增长前景的信心,主要基于以下三点：
全球GaN功率半导体市场快速增长：预计2024年至2028年，全球GaN功率半导体市场将以63%的年均复合增长率迅速扩张,为英诺赛科提供了广阔的市场空间。
规模经济和技术创新：英诺赛科凭借规模经济和技术创新，不断提升盈利能力,为公司未来发展奠定坚实基础。
与NVIDIA合作开发800V HVDC架构：英诺赛科与NVIDIA的合作将为公司带来新的收入增长点，从2027年起，800V HVDC架构有望为英诺赛科带来显著收入增长。
基于以上分析，美银证券预测英诺赛科2024年至2027年收入年复合增长率为72%，2027年的净利润率预计达到12.1%,这一预测显示出市场对英诺赛科未来发展的看好。
